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100万円で始めるFEPIとゴールド投資戦略|FIRE生活と資産成長を支える方法

FIREと資産形成に欠かせないキャッシュフローとリスク管理

FIREを達成した人や資産形成を目指す人にとって、安定したキャッシュフローを確保しつつ、市場の下落リスクを抑えることは重要な課題です。特に、高分配金ETFを活用して生活費を補いながら資産を守る方法に関心が高まっています。

本記事では、「FEPI(REX FANG & Innovation Equity Premium Income ETF)」と「GLDM(SPDR Gold Shares ETF)」を組み合わせたポートフォリオを提案します。この戦略のポイントは、カバードコールETFの高分配金を確保しながら、ゴールドを活用して値下がりリスクを軽減することです。

この記事では、100万円投資時の3つの運用パターンや、投資信託を活用した代替案を詳しく解説します。なお、前回の記事ではカバードコールETFの基本を紹介しましたが、今回はリスク分散の観点からゴールドとの相関性に焦点を当てます。

※3月12日より楽天証券でもFEPI、CEPI、AIPIの取り扱いが始まりました。
https://www.rakuten-sec.co.jp/web/info/info20250312-01.html


FEPIの仕組みと押さえておくべき課題

FEPIは、FANG(Facebook、Amazon、Netflix、Google)やNVIDIA、Palantirといった成長株に投資し、カバードコール戦略によって年率20~30%の高分配金を毎月提供するETFです。

カバードコール戦略とは、保有株式に対してコールオプションを売却し、そのプレミアムを分配金として受け取る手法です。ただし、いくつかのデメリットもあります。

FEPIの課題と影響

課題詳細影響
値上がり益の制限株価が急上昇するとオプションが行使され、上昇分の利益が得られない。テック株の成長力をフルに活かせない。
分配金後の株価下落分配金支払いで純資産価値(NAV)が減少し、株価が下がる。長期的な資産増加が制限される。
テック株への依存テクノロジーセクターに集中し、金利上昇や景気後退に脆弱。市場変動の影響を受けやすい。

2024~2025年の市場では、米国の利下げ期待が後退し、金利上昇リスクが浮上しています。例えば、2024年12月のFOMCでタカ派的な発言があれば、テック株が売られ、FEPIの株価に下押し圧力がかかる可能性があります。そのため、FEPI単独運用ではリスクが高まる可能性があります。


GLDMの役割とポートフォリオへの貢献

GLDMは、金価格に連動するETFで、「安全資産」としての特性を活かし、FEPIのリスクを補完します。

2023~2025年の金価格は、インフレ懸念や地政学リスク(例: ウクライナ情勢、中東の緊張)を背景に上昇し、2024年末には史上最高値を更新しました(出典)。

GLDMのメリットと効果

メリット詳細ポートフォリオへの効果
安全資産としての役割株式市場が下落する局面で価格が上昇する傾向。市場暴落時の損失を軽減。
インフレ対策物価上昇時に価値が維持されやすい。資産の購買力を保護。
低相関性FEPIとの相関係数は0.1~0.3と低い。ポートフォリオの安定性を強化。

この低相関性により、FEPIのテック株依存リスクをGLDMが補完し、高分配金と資産保全のバランスを取ることが可能です。

出典:Google finance


【100万円投資】FEPIとゴールドの最適保有比率:3つの運用パターン

100万円をFEPIとゴールドに投資する場合、目標やリスク許容度に応じた3つの運用パターンを提案します。

価格は2025年3月12日時点(FEPI: $45.00、GLDM: $51.00、為替147円/USD)を基に計算しています。ゴールドを活用することで、FEPIのテック株依存によるリスクを具体的に軽減し、市場環境の変動に備えます。

運用パターンと詳細 (シミュレーション)

パターンFEPI比率ゴールド比率投資額(FEPI / ゴールド)株数(FEPI / GLDM)予想年間分配金リスクヘッジ効果
高分配金重視70%30%70万円 / 30万円105.7株 / 40.0株約17.4万円市場下落時に30万円分の資産を保護。テック株の下落幅が20%でも約6万円の損失軽減。
バランス型50%50%50万円 / 50万円75.5株 / 66.6株約12.4万円暴落時に損失を50%軽減。テック株30%下落時、ゴールドが10%上昇すれば損失を約15万円抑える。
リスクヘッジ重視30%70%30万円 / 70万円45.3株 / 93.3株約7.5万円テック株暴落の影響を大幅抑制。50%下落でもゴールド上昇で損失を約25万円軽減可能。

パターン選択の目安

【投資信託での代替案】iFreeNEXT FANG+とSBIサクッとゴールド

日本の投資信託で同様の戦略を再現できるか、iFreeNEXT FANG+(FANG+指数連動)とSBI証券サクッとゴールド(金価格連動)を比較しました。

項目iFreeNEXT FANG+SBIサクッとゴールド
投資対象FANG+指数(テック株10銘柄)金価格
分配金ほぼなし(年1回、再投資型)なし
信託報酬0.495%0.44%
値上がり益テック株の上昇をフルに享受金価格に連動
リスクヘッジテック株依存で市場変動に弱い株式市場と逆相関で高い

投資信託では高分配金を得ることができず、FIRE向けの代替手段としては限定的ですが、成長を重視した資産形成には適しています。

検証結果

結論: FEPI+GLDMはキャッシュフローとリスクヘッジの両立で優位。投資信託では高分配金が得られず、FIRE向けの代替案としては限定的だが、成長重視の資産形成には有効です。


まとめ:目標に合った戦略でFIREと資産形成を

FEPIとGLDMの組み合わせは、高分配金とリスクヘッジを両立する強力な戦略です。FIREを達成した方は「高分配金重視」、資産形成中の方は「バランス型」、資産保全を重視する方は「リスクヘッジ重視」を選ぶのがおすすめです。

今回はFEPIとの組み合わせを検証しましたが、CEPI、AIPI、JEPQなど、ハイテク分野を対象としたカバードコールETFでも、ゴールドは有効なリスクヘッジとなります。

投資信託ではキャッシュフローを得るのは難しいものの、成長を重視する選択肢として活用可能です。市場動向を見極め、あなたの目標に合った第一歩を踏み出してください。

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