FIREを達成した私にとって、資産成長よりも安定したキャッシュフローを確保する戦略が鍵です。
本記事では、FIRE達成済みの私がFEPI（FANG+ Enhanced Premium Income ETF）を導入しようとした際、成長性の高いFANG+ Indexと比較してどれほど異なるかを徹底検証。FIRE後の生活費を支える視点から、両者の違いを詳しく比較します。
さらに、補足としてJEPQ（JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF）との違いも解説し、あなたの資産形成フェーズに最適なポートフォリオを提案します。
FEPIの基本情報
FEPIの概要と実績
- 特徴: Solactive FANG Innovation Indexに投資し、カバードコール戦略で年25%超の配当を目指すETF。2023年10月開始。
- 最新データ（2025年3月8日）: 株価$43.89、資産規模約4.5億ドル（推定）、経費率0.65%。
- 過去1年: 株価は$55から$43.89へ20%下落。配当25%超を加味し、トータルリターンは20-25%。
FEPIの直近１年の配当履歴
2025年3月時点で、設定日以降、配当が途切れた月は一度もありません。
※出典 Fintel https://fintel.io/ja/sd/us/fepi
FEPI vs FANG+ Index：FIREでの選択基準を深掘り
実績比較（2024年3月～2025年3月）
- FEPI:
- 株価動向: 2024年3月8日の$55から2025年3月8日の$43.89へ約20.2%下落。ピークは2024年7月頃の$57.12、52週安値は$43.80。
- 配当: 年率25.2%。毎月分配で、2024年5月28日には$1.16/株。過去1年の配当総額は$13.34/株。
- トータルリターン: 株価下落を配当で補い、20-25%程度（推定）。例えば、$55で購入した場合、配当$13.34を加味すると実質リターンは約4.5%プラス（単純計算: -20.2% + 24.25%）。カバードコールが下落局面で効果を発揮。
- FANG+:
- 指数動向: 2024年3月8日の12,000から2025年3月8日の12,791.648へ約6.6%上昇。ただし、ピーク（2024年秋の約15,000超）から調整後。年初来リターンは15.51%。
- 成長性: 長期では年率28.83%。2024年はMeta（72%増）、Apple（36%増）、Amazon（48%増）が牽引。短期では6.6%に留まり、NVIDIAやTeslaの下落が影響。
- トータルリターン: 配当なしのため、6.6%-15.51%（短期）と33%（長期想定）の幅。2025年3月時点では市場調整で成長が鈍化。
比較ポイント
- リスクとリターン:
- FEPIはカバードコールで下落を緩和（最大ドローダウン-14.17%）、トータルリターンは配当で安定。FANG+は成長性が高いが変動リスク大。
- 市場環境:
- 2024年後半～2025年3月のテック市場はAI期待と金利変動で不安定。FEPIは安定志向、FANG+は成長志向が際立つ。
出典：Google finance
| 項目 | FEPI | FANG+ Index |
|---|---|---|
| トータルリターン | 20-25%（配当25%＋NAV-20%） | 27.08%（成長のみ） |
| 株価/指数動向 | $55→$43.89（-20%） | 12,000→12,791.648（+6.6%） |
| ボラティリティ | 中（5.29%） | 高（1.63%） |
| 配当 | 毎月25%超 | なし |
| 経費率 | 0.65% | 0.58%（FNGSの場合） |
FIREでのメリットとデメリット
FEPI
- メリット:
- 毎月配当で貯蓄取り崩し不要。
- テック成長を享受しつつ下落時の安心感。
- 下落局面で安定性を発揮。
- デメリット:
- NAV下落（-20%）でインフレ対応弱い。
- 配当の30%源泉徴収で実質17.5%に。
- 経費率0.65%でコスト高め。
FANG+
- メリット:
- 長期年率28.83%で資産倍増狙い。
- 配当なしで税負担を売却時に調整。
- 316AやiFreeNEXT FANG+インデックス活用で連動する指数に投資可能。
- デメリット:
- ボラティリティが高く暴落リスク。
- ITセクターに集中投資しているため金利やセクターローテーションの影響を受けやすい。
- 短期では6.6%と成長が鈍化する可能性。
JEPQとの比較：バランス型ETFとしての位置づけ
JEPQの概要と実績
- 特徴: Nasdaq-100（100社）に投資し、カバードコールで年9-10%配当。2022年5月開始。
- 最新データ（2025年3月8日）: 株価$53.76、資産規模約250億ドル（推定）、経費率0.35%。
- 過去1年: $54から$53.76へ微減も、配当込みで17-20%（Google Finance）。ボラティリティ3.94%（低）。
出典：Google finance
| 項目 | FEPI | JEPQ |
|---|---|---|
| トータルリターン | 20-25%（配当25%＋NAV-20%） | 17-20%（成長7%＋配当10%） |
| 株価動向 | $55→$43.89（-20%） | $54→$53.76（-0.5%） |
| 配当 | 毎月25%超 | 毎月9-10% |
| ボラティリティ | 中（5.29%） | 低（3.94%） |
- JEPQの強み: 成長7%＋配当10%でバランス型。100社分散でリスク低減。経費率0.35%で低コスト。
- FEPIとの違い: 高配当特化ではないが、安定性と成長の両立。
FIRE戦略別の最適ポートフォリオと買い付け方法
戦略別提案
FIRE前：資産最大化
- FANG+ Index : ポートフォリオの一部に組み込み成長性をフル活用し、資産を増やす。
- ポイント: 長期的なテック成長を活かし、FIRE達成前の資産拡大を目指す。
FIRE後：安定収入
- FEPI : カバードコール戦略を用いて配当で生活費を賄い、リスクを最小化。
- ポイント: 毎月配当で安定したキャッシュフローを確保し、資産保全を優先。
米ドルでFEPIに投資する方法
- 「FEPI（FANG+ Enhanced Premium Income ETF）」：ETF
- 概要: Solactive FANG Innovation Index（15の大手テック企業）に連動し、カバードコール戦略で高配当を提供。米ドルで購入可能。
- 特徴: 経費率0.65%、為替ヘッジなし。カバードコール戦略を用いている。
- メリット:毎月配当（年率25%超）で安定収入を確保でき、FIRE後の生活費に適する。
日本ではSBI証券やマネックス証券を通じてドル建てで購入可能（2025年3月時点でSBI証券が取扱開始、マネックス証券も米国ETFとして取引可能）。円建て商品はございません。
日本円でFANG+に投資する方法
- 「iFreeNEXT FANG+インデックス」：投資信託
- 概要: 大和アセットマネジメントが提供。FANG+ Indexに連動し、日本円で購入可能。
- 特徴: 信託報酬0.78%程度（税込）、為替ヘッジなし。成長性重視の投資家向け。
- メリット: 少額から積立可能で、初心者にも扱いやすい。
- 「iFreeETF FANG+（316A）」：ETF
- 概要: 大和アセットマネジメントが運用。NYSE FANG+指数（配当込み、円ベース）に連動。
- 特徴: 信託報酬0.605%以内（税込）、為替ヘッジなし、NISA成長投資枠対応。
- メリット: 東証で取引可能、1口単位で少額から投資可。
- 注意点: 為替変動リスクあり。投資信託版（iFreeNEXT FANG+）より低コストだが、つみたて投資枠は対象外。
結論：私がFEPIに惹かれたワケ
私はFIREを達成済みで、生活費の安定を第一に考える。そのため、FANG+の成長性より、FEPIの配当力とリスク抑制に惹かれ、これを選択。カバードコールに加え、高配当投信を組み合わせて安定性を強化。さらに、S&P500やNASDAQ100のような分散型インデックスで株価上昇も取り込む戦略です。
楽天証券で保有していたインベスコ世界厳選株式オープンを野村證券に移換したことで、野村webローンでの追加資金調達が可能に。3月までは楽天証券でのFEPI取扱いを確認し、難しければSBI証券で購入を進める予定です。
2025年前半の混迷するテック市場でも、焦らずにリスク許容度に合った商品を着実に積み立て、賢く乗り切っていきましょう。
