増配ETFかカバードコールETFか、あなたに最適な選択は？

投資を始める際、「将来の資産形成を優先するか」「現在の生活を豊かにする収入を得るか」は誰もが直面する根本的な選択です。この決断は、あなたの年齢、収入、ライフプラン、そして今後の市場環境によって大きく左右されます。

20〜30年後に大きな配当を得て、ゆとりある老後を築きたいですか？
例えば、退職後に毎月安定した収入を得て、趣味や旅行を楽しむ生活を夢見ているなら、長期的な視点が鍵です。
今を楽しみながら、少しずつ資産を増やしたいですか？
日々の生活に余裕を持たせつつ、将来に備えたいなら、短期的なキャッシュフローが重要になります。

筆者はすでにFIREを達成していることもあり、「今を楽しみつつ資産を積み上げる」方針で投資を実践しており、2025年の不安定な相場を見据えつつ、戦略を柔軟に調整しています。

本記事では、増配ETFとカバードコールETFを徹底比較し、具体的なデータや事例を交えながら、どちらがあなたに最適かを解説します。

増配ETFとは？20〜30年後の大きな配当を狙う長期投資の魅力

アメリカの増配ETFは、配当金を年々増やし続ける企業に投資するETFで、長期的な安定性と成長を目指す投資家に人気です。連続増配の実績を持つ企業で構成され、財務が健全で経済変動に強い銘柄が中心です。（※ハイテク企業のように株価を押し上げていく銘柄はほぼ含まれません。）

利回りは高配当ETFに比べ低め（2.5～3.5%程度）ですが、配当が徐々に成長する点が魅力で、インフレ対策や将来の収入源として注目されます。リスク分散が効き、手軽に投資できる一方、即時的な高収入より「将来の成長」を重視する商品と言えます。

※2025年3月時点 SCHDは日本では楽天証券かSBI証券の投資信託での購入のみとなります。

商品名	特徴	利回り	増配率	過去10年リターン	経費率
VYM	高配当株中心、安定収益	2.8%	8%	8.6%	0.06%
SCHD	高配当＋増配、バランス型	3.4%	12%	11.0%	0.06%
VIG	10年以上増配企業、成長性重視	1.7%	9%	9.9%	0.06%

カバードコールとは、「株式などの原資産を保有しながら、その原資産を将来一定価格で買う権利（コールオプション）を売る」投資手法です。以下がその基本的な仕組みです。

JEPI（JPモルガン・エクイティ・プレミアム・インカムETF）
S&P500を基盤とし、ディフェンシブ銘柄を重視。市場変動の影響を抑えながら、安定した分配金を提供するのが強み。
JEPQ（JPモルガン・ナスダック・エクイティ・プレミアム・インカムETF）
Nasdaq100に連動し、成長株＋高利回りを追求。テクノロジー銘柄中心の運用ながら、カバードコール戦略により安定した収益を確保。
2865（グローバルＸ NASDAQ100・カバード・コール ETF）
米国の「Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF（QYLD）」に投資することで、NASDAQ100指数に連動。カバード・コール戦略を活用し、安定した高配当を実現。

商品名	特徴	利回り	過去リターン	経費率
JEPI	S&P500基盤、安定性＋高配当	7-9%	9.0%	0.35%
JEPQ	Nasdaq100基盤、成長＋高配当	9-11%	10-11%	0.35%
2865	日経225連動、日本市場向け	6-8%	6.0%	0.25%