2025年も残り2か月。そろそろ「来年のNISAをどう動かすか」を考える時期がやってきました。昨年の記事「新NISA×S&P500一括投資で＋38％」では、S&P500を中心に年初一括で投資した結果と、当時の運用方針を公開しました。
そして今年は、高配当投信の比率を大きく引き上げ、分配金を受け取りながら資産の安定化を図る一年となりました。そのうえで迎える「3年目のNISA」。これまでの2年間で積み上げた成果をどう活かし、どんなリスクを取りにいくのか。FIRE生活と資産運用の両立を続ける中で、私自身も次の10年を見据えた“再設計”の段階に入っています。
これからのNISAで本当に重視すべきなのは、「何を買うか」よりも「どんな目的で持つか」なのかもしれません。この記事では、実際の楽天証券の口座画像を交えながら、「3年目のNISAで何を買うのか」「どんな考えで運用方針を立てているのか」を、実体験に基づいて丁寧にお伝えしていきます。
NISA運用方針：複利を味方につける「年初一括×インデックス」
投資スタンスの基本
私のNISA運用方針は、いたってシンプルです。インデックスファンドで運用し、複利の力を最大化すること。特定口座で保有している商品を、毎年360万円分ずつNISAへ移し替え、できる限り長く運用期間を確保するために「年初一括投資」を基本としています。
初年度・2年目ともに選んだのは、S&P500。アメリカ企業の競争力と収益性を信じ、
短期的な値動きではなく“時間”を味方につけることを最優先にしてきました。
この「長期×一括」のシンプルな戦略こそ、私が投資生活の軸として最も信頼している方法です。
NISA出口戦略と使うタイミング
10年後の利用を想定して計画的に運用する
NISAの目的は“非課税で増やす”ことだけではありません。
「いつ、どのように使うか」を設計することも、長期投資では欠かせない要素です。
私の場合、おおよそ10年後を目処に取り崩しを開始する計画を立てています。
ただし、教育費や自宅の修繕、車の買い替えといった大きな支出が発生した場合には、
その都度、一部を取り崩すことも想定しています。
感情に左右されない長期投資のコツは、以前の記事「投資をやめる人・続ける人の違いとは？」でも詳しく解説しています。
FIRE生活とのバランス設計
今後10年間は、高配当投信からの分配金と、少しの労働収入を組み合わせて生活を維持する方針です。
高配当投信の主力は「インベスコ世界厳選株式オープン（世界のベスト）」
8年以上連続で毎月分配を続けており、私の資産全体の約40％を占めています。
ただし、分配金が永続する保証はありません。市場環境によっては、元本を取り崩す特別分配金に転じる可能性もあります。それでも私は、「10年分配を受け取れれば想定通り」と割り切っています。
10年間で得た分配金と、積み上げたNISA資産を次のフェーズで活用する。そして、60代に入ればiDeCoと年金を組み合わせて“生活の後半戦”に備える。こうしたステップを見据えることで、
「資産を増やす」から「資産を活かす」への移行を、無理なく進めていけるのだと感じています。
これまでの運用実績（2025年10月時点）
ここからは、実際の楽天証券口座の画面をもとにした実績を紹介します。
成長投資枠（1年目）
- ファンド名：楽天・プラス・S&P500インデックスファンド
- 投資開始：2023年12月27日
- 投資額：240万円
- 評価額：3,694,058円
- 評価損益：+1,294,059円（+53.91%）
※データは筆者の楽天証券口座（2025年10月24日時点）の実績をもとに作成。
1年10ヶ月で+53.9%。S&P500の強さを体感できた一年でした。
成長投資枠（2年目）
- ファンド名：eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
- 投資開始：2024年12月27日
- 投資額：240万円
- 評価額：2,607,635円
- 評価損益：+207,635円（+8.65%）
※データは筆者の楽天証券口座（2025年10月24日時点）の実績をもとに作成。
DeepSeekショックや関税ショックを経ても着実にプラス圏へ。
つみたて投資枠
- ファンド名：eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
- 積立開始：2024年1月5日
- 投資総額：約120万円＋毎月100円積立
- 評価額：3,167,081円
- 評価損益：+767,481円（+31.98%）
※データは筆者の楽天証券口座（2025年10月24日時点）の実績をもとに作成。
毎年、年初に1,198,900円を一括投資し、その後は毎月100円ずつ積み立てを続けています。
2024年と2025年では購入できた口数（＝取得量）に大きな差があり、株価が着実に成長している様子がはっきりと分かります。
※データは筆者の楽天証券口座（2025年10月24日時点）の実績をもとに作成。
NISA全体のパフォーマンス
- 総評価額：9,468,774円
- 評価損益：+2,268,774円（+31.51%）
NISA2年分の投資で約230万円の含み益。堅実な積み上げが形になってきました。
3年目の新NISAで買う銘柄と購入方針
新たな組み合わせ
3年目のNISAでは、以下の2本を予定しています。
- つみたて投資枠：iFreeNEXT NASDAQ100（120万円）
※出典：楽天証券
- 成長投資枠：
- ニッセイNASDAQ100インデックスファンド（120万円）
- ニッセイ・Ｓ米国グロース株式メガ１０インデックスファンド（120万円）
※出典：楽天証券
NISAのコア・サテライト戦略の導入
これまでの2年間は、S&P500を中心にポートフォリオの「軸」を築く運用を続けてきました。
しかこれまでの2年間は、S&P500を中心に「まずは土台を固める」ことを最優先に運用してきました。値動きに一喜一憂せず、淡々と積み上げる。その役割をS&P500に任せることで、ポートフォリオの軸はかなり安定してきたと感じています。
一方で、3年目を迎えた今回は「守るだけでなく、少し攻める余地もあっていいのではないか」と考えるようになりました。そこで取り入れたのが、コア・サテライト戦略です。
私のポートフォリオの考え方
- コア資産：S&P500
- サテライト資産：MEGA10・NASDAQ100
AIを中心としたテクノロジー分野については、短期的な調整はあっても、成長トレンドそのものが終わるとは思っていません。
NISAは10年以上の長期運用が前提です。であれば、ある程度のブレを許容しつつ、将来の成長に賭ける枠をあらかじめ用意しておくのも合理的だと判断しました。
なぜMEGA10を選んだのか
MEGA10を選んだ理由は、「ハイテクに寄りすぎない成長投資」ができる点です。
構成はパフォーマンスの高い10銘柄に絞られており、年4回の定期入れ替えで、調子の悪い銘柄は機械的に除外されます。
個人的には、
- 上昇局面ではFANG+に近い伸びを期待できる
- 下落局面ではS&P500と同程度に抑えられる
この“ちょうどいいバランス感”が魅力だと感じています。
テックが崩れた場合の備え
もちろん、テクノロジーセクターが大きく調整する可能性も否定できません。
ただ、その点については特定口座で保有している「インベスコ世界厳選株式オープン」が、
IT比率・米国比率ともに低めで構成されており、ポートフォリオ全体のクッションとして機能しています。
すべてを成長株に寄せるのではなく、「守り」と「成長」を意識的に分けて持つ。
それが今の自分にとって、最も腹落ちする形でした。
S&P500で“軸”をしっかり支えながら、MEGA10やNASDAQ100で“成長の芽”を育てていく。
これが、3年目のNISAで私が選んだ投資スタイルです。
今後の展望と私の考え方
「やり直せる余力」を残しておく
2025年末に3回目のNISA買い付けを終えたあとは、いったん立ち止まり、2026年の市況を見ながら次の方針を考えるつもりです。最初から完璧な戦略を描こうとはしていません。状況に応じて軌道修正できる余白を残しておくことのほうが、長期投資では重要だと考えています。
AIブームはいずれ落ち着くかもしれませんが、米国市場が持つリーダーシップ自体は、もうしばらく続くと見ています。だからといって、特定のテーマやセクターに全振りするつもりはありません。
私が常に意識しているのは、「間違えても、やり直せる余力を残しておくこと」。
これがあるだけで、投資に向き合う姿勢は大きく変わります。
精神的に折れないポートフォリオを作る
投資における最大の防御は、リスク管理や分散以上に「メンタルの安定」だと感じています。
どんなに理論上正しい戦略でも、続けられなければ意味がありません。
そのために意識しているのは、次の3点です。
- 暴落が起きても生活に支障が出ない現金比率を保つこと
- 他人の評価ではなく、自分が納得できる商品を選ぶこと
- 市場のノイズに振り回されず、長期で保有し続けること
短期的な値動きで勝ち負けを競うよりも、「大きく勝つより、大きく負けない」。
この姿勢こそが、長期で資産を育てるうえで最も現実的な戦略だと思っています。
まとめ：3年目は「リスクを受け入れる勇気」を持つ
S&P500だけで十分、という考え方も理解できます。それでも私は、3年目にあえて少しだけリスクを受け入れる選択をしました。
1年目・2年目で積み上がった含み益が、結果的に「精神的なバッファ」となり、次の一歩を踏み出す後押しになってくれたからです。
2026年に振り返ったとき、この判断が正解だったかどうかは分かりません。それでも、自分で考え、判断し、続けていく。そのプロセスそのものが、投資の一番の醍醐味だと感じています。
